VIX - מדד הפחד - המדד של S&P500

מדד הפחד VIX של S&P500






כמה מילים כלליות על המדד

מדד ה VIX ידוע בשמו כמדד הפחד. עד כמה יש פחד בשווקים.
כשמדד גבוהה אז יש פחד גדול (וצפיה לירידות שערים) וכאשר המדד נמוך יש ציפיה לעליות שערים.

המדד משקף את העצבנות בשוק ההון. 

איך מחושב המדד (ה VIX הידוע)

המדד לוקח בחשבון את אופציות הפוט ואופציות הקול ב מדד S&P500 הפוקעות בחודשים הקרובים. 

הוא לוקח את סטיית התקן של האופציות הללו, . ומשקלל אותן. 

ככל שהשוק תנודתי יותר, פירושו שסטיות התקן גבוהות יותר, המדד עולה.

ככל ששוק המניות נעשה תנודתי יותר, הרי שמצד אחד יש חשש מכתיבת האופציות ומצד שני קוני אופציות מוכנים לשלם יותר כסף על עצמם מפני התנודתיות. 

עוד על המדד

יש להבין שסטיות התקן, התנודתיות, הן חלק מהמדדים למדוד סיכון. 

המדד מודד תנודתיות ולא רק פחד מנפילות. אלא חשש משוק תנודתי בכלל. 

למה המדד חשוב

המדד חשוב למנתחים טכניים, מכיון שהוא מיצג ציפיות לעתיד.
המדד חשוב להבנת הסנטימנט בשוק

יש כאלה שמנצלים את המדד במסחר יומי
  • כאשר ה VIX עולה חזק, כאשר יש פחד גדול בשווקים, הרי שאפשר ללכת נגד העדר ולקנות בזול

כמה זה גבוה כמה זה נמוך

עד המשבר של 2008 נהוג היה להגיד שמתחת ל 15-20 המדד נמוך, ומעל 35-30 המדד גבוה
אולם אחרי המשבר הדעות השתנו ויש היום דעות רבות בנושא. 

TVIX

TVIX היא בעצם תעודת סל ממונפת. דהיינו ש VIX עולה אז ה TVIX עולה כפול שתיים
אפשר לקנות אותה למקרה שרוצים להגן על התיק. 
החיסרון שלה שאין לה אופציות.

VXX

VXX הוא גם מדד של ה VIX 
אפשר לקנות אותה בצורת מניה ולעשות עליה קוורד קול. 
גם הוא טוב לקנייה בתיק כשהיתרות שלו על ה TVIX הוא שיש לו אופציות (אפשר לעשות coverd call).

קישורים