גמא באופן כלליגמא מודדת את השינוי של דלתא וזה כאשר מחיר נכס הבסיס (מניה) משתנה. גמא של אופציית PUT שווה גמא של אופציית CALL (עבור אותו מחיר מימוש ובאותו מועד פקיעה). השינוי של גמאכמו שדלתא רגישה לשינויים באזור הכסף אז באיזור הכסף גמא גדולה ומחוץ לכסף או בתוך הכסף גמא נמוכה. באזור הכסף NTMבאזור הכסף גמא היא הגדולה ביותר וזאת מכיוון ש NDM דלתא הכי רגישה לשינוים (קצב השתנות הכי גדול) אזור OTM OTMבאזורים אלה גמה הולכת ונעשית קטנה יותר כאשר היא מתרחקת יותר ויותר מאזור הכסף מה עוד אומרת גמאגמא היא למעשה מדד סיכון.
דוגמה נניח שלאופציה יש גמה של 0.06 אז בכל נקודת עליה (או ירידה) של נכס הבסיס דלתה יעלה (או ירד) 0.06 דלתות. נניח שלדלתא אחת היה ערך של 0.45 (קול) והמניה (נכס הבסיס) עלה בנקודה אחת אז הדלתא החדשה של האופציה תהיה 0.51. גמא ווגהגם גמא וגם ווגה יש מספר תכונות דומות
|