דלתא באופן כללידלתא, delta, מודדת את השינוי במחיר האופציה כאשר מחיר נכס הבסיס משתנה. דלתא הוא מספר המתאר את השינוי בערך האופציה כאשר נכס הבסיס משתנה
הטווח של דלתהאופציות פוטהדלתה של אופציות PUT יכולה לנוע בין אפס (0) לבין מינוס אחד (-1) דלתה = 0דלתא = 0 פירושה שאם המניה (נכס הבסיס) תעלה או תרד לא תהיה השפעה על האופציות
דלתא = 1- (מינוס אחד)
אופציות קולהדלתה של אופציות CALL יכולה לנוע בין אפס (0) לבין מינוס אחד (-1) דלתא אופציית קול =0כאשר הדלתא של אופצית קול = 0 פירוש הדבר שאם מחיר נכס הבסיס (מניה) יעלה בדולר אז הדבר לא ישפיע על מחיר המניה. כאשר הדלתה של אופצית קול =0 פירוש הדבר שהאופציה נמצאת הרחק מחוץ לכסף. (מצב תיאורטי). דלתא אופצית קול = 0.5כאשר הדלתא של אופציית קול = 0.5 פירוש הדבר שאם המניה תעלה בדולר מחיר אופצית הקול ירד בחצי דולר מצב זה עשוי להתקיים כאשר האופציה נמצאת סביב הכסף/ ליד הכסף דלתה של אופציית קול = 1כאשר הדלתה של אופציית קול = 1 פירוש הדבר שכאשר המניה תעלה בדולר אז מחיר אופציית קול יעלה באחד זהו מצב שהאופציה נמצאת עמוק בתוך הכסף. כאשר האופציה היא עמוק מחוץ לכסף (למשל במקרה של קול האופציה מאוד נמוכה, אז שינוי במחיר מחיר נכס הבסיסככל שמחיר נכס הבסיס הבסיס עולה אז
דלתא לא מדוייקתיש לשים לב שדלתא היא לא מדויקת. היא נותנת תוצאות יותר מדוייקת כאשר השינוי במחיר נכס הבסיס (מניה) הוא מינימלי. כאשר שינוי נכס הבסיס הוא גדול, אז דלתא ממש לא מדויק. במקרים כאלה אפשר להשתמש בגמה GAMMA נראה שכאשר: עבור אופציית קול
חישוב דלתהדלתה = Δ דלתה היא נגזרת של פונקציית מחיר האופציה ביחס למחיר המניה. גמה ודלתאדלתא חדשה = דלתא ישנה + גמה גמה מודדת את השינוי בדלתא קישורים |