יחס שוטף - יחס פיננסי מסוג יחס נזילות

• חשוב להבין  שאי עמידה בפירעון ההתחייבויות השוטפות עלול להסתיים בפשיטת רגל. 

• יחס קטן מאחד פירושו שנכסים השוטפים קטנים מההתחייבויות השוטפות
• יחס שווה לאחד פירושו שהנכנסים השוטפים שווים להתחייבויות השוטפות
• יחס גדול מאחד פירושו שהנכנסים השוטפים גדולים מההתחייבויות השוטפות ופירוש הדבר שאם יהיה צורך אז הפירמה תוכל לממש את כל הנכסים השוטפים במהירות בעת הצורך 

• את סך הנכסים השוטפים ניתן למצוא בדוח מאזן של החברה תחת הכותרת סך נכסים שוטפים
• את סך ההתחייבות השוטפות ניתן למצוא בדוח מאזן בטור השמאלי תחת סך התחייבויות שוטפות
• חישוב: לוקחים את הנכסים השוטפים ומחלקים אותו בהתחייבויות השוטפות. 

דוגמא

א

נכסים שוטפים = 1000

התחייבויות שוטפות 1000000

1.     התחייבויות שוטפות = יש לי התחייבויות לשלם מיליון שקל בשנה הבאה.

נכון לרגע זה, יחס שוטף

מצביע על בעיה אפשרית בפרעון.

ב

יחס שוטף של 700 : התחייבויות שוטפות 100, נכסים שוטפים 7000000

זה מצביע אולי מצב מזומנים, מלאי, לקוחות – היא יכולה לקחת חלק  מהנכסים שוטפים שיניבו לה רווחים יותר טובים.

לשים לב

לשים לב שיש דברים שלא משתקפים ביחסים הפיננסים. אבל אם יש נתון נוסף שכל ההתחייבויות השוטפות זה התחייבויות שהחברה צריך לפרוע ב 1.1.2012 אז זה יוצר בעיה, כי מחר צריך לפרוע ואין כסף (הכונה לביחס 0.001)

אבל אם היחס, הוא כזה אבל אם צריך  לפרוע ב 31.12.12 אז יש שנה להתארגן, אז זה פחות נורא, כי אם יעשו במהלך השנה הקרובה צעדים נכונים, אז אין בעיה.

מספר דוגמאות נוספות 

נתונים (באלפים)

2.     נכסים שוטפים 200

3.     מלאי 130

4.     התחייבויות 100

5.     ספקים 40

לפיכך:

·        יחס מהיר  = 2 = 200/100

·        יחס שוטף = 0.7 = (200-130)/100

מה יקרה ליחסים

·        הנפקת הון מניות נוסף כנגד מזומנים בבנק

o       נניח 10 מזומנים

o       לפיכך

§        יחס שוטף = 2.1  = (200+10)/100

§        שיפור היחס המהיר והיחס השוטף

·        תשלום לספקים בסך 10,000 שח כנגד המזומנים ושוי המזומנים

o       מזה נובע ש

§        כמות המזומנים פחתה כלומר כמו הרכוש השוטף

§        יחד עם זאת הספקים פחת 30

o        

§        יחס שוטף =   =  (200-10)/(100-10)=2.11 => מצב משתפר

§        יחס מהיר=   = (200-130-10)/(100-10)=0.66 => גרוע יותר

·        גביה מלקוחות סך 30 אלף

o       גביה מלקוחות 30 פירושו שהכסף הזה עבר לסעיף המזומנים ==> אין שינוי בסעיף הנכסים ולפיכך אין השפעה על היחסים

·        רכישת ציוד באשראי לזמן קצר

o       אשראי לזמן קצר שייך לסעיף ההתחייבויות

o       לפיכך יש יותר התחייבויות נניח יותר ב 10

o       יחס שוטף =  200/(100+10)=1.8  ==> פחות טוב

o       יחס מהיר גם פחות טוב

·        הגדלת האשראי לזמן קצר כנגד הגדלת המזומנים ושווי המזומנים

o       נניח האשראי גדל ב 10 -> התחייבות שוטפת גדלה ב 10

o       ולכן גם המזומנים גדלו ב 10

§        יחס שוטף = (200+10)/(100+10)=1.9 ->הרעה, פחות טוב

§        יחס מהיר  = (200-130+10)/(100+10)=0.72 --> מצב יותר טוב

·        הכרזה של דיבידנד

o       הכרזה על דיבידנד מגדילה את ההתחייבויות השוטפות ולפיכך מגדילה את המכנה דבר שמרע את היחסים